TY - JOUR

T1 - Влияние монетарной политики на динамику фондовых рынков стран БРИКС

AU - Бекарева, Светлана Викторовна

AU - Мельтенисова, Екатерина Николаевна

AU - Ибрагимов, Наимджон Мулабоевич

AU - Пономарева, Кристина Константиновна

N1 - Бекарева С.В., Мельтенисова Е.Н., Ибрагимов Н.М., Пономарева К.К. Влияние монетарной политики на динамику фондовых рынков стран БРИКС // Казанский экономический вестник. - 2020. - № 4. - С. 100-107

PY - 2020

Y1 - 2020

N2 - Исследование посвящено анализу влияния монетарной политики на динамику фондовых рынков в странах БРИКС. При отборе факторов, которые могут влиять на развитие рынка ценных бумаг, мы учитывали особенности развивающихся экономик, в высокой степени подверженных внешнему воздействию со стороны ведущих мировых экономик, зависимость экономик стран БРИКС от конъюнктуры на рынках стратегических товаров, а также специфику современной монетарной политики, нацеленной на контроль за уровнем инфляции и курсом национальной валюты. В качестве методов исследования были использованы оценки переменных на основе фильтра Ходрика-Прескотта (HP-фильтр) и построение векторной модели коррекции ошибок (VECM). Эмпирические оценки были получены для стран на основе ежемесячных данных за период с января 2009 г. по октябрь 2019 г. На основе выявленных коинтеграционных векторов для каждой из стран БРИКС было определено наличие долгосрочной взаимосвязи между отдельными показателями монетарной политики и исследуемыми показателями динамики фондовых рынков. Различия в факторах, влияющих на развитие фондовых рынков в странах БРИКС, существенны, однако общей чертой является зависимость показателя состояния фондовых рынков от уровня инфляции в каждой из рассмотренных стран. Данная оценка позволяет сделать вывод о целесообразности режима инфляционного таргетирования, имеющего целью поддержание ценовой стабильности

AB - Исследование посвящено анализу влияния монетарной политики на динамику фондовых рынков в странах БРИКС. При отборе факторов, которые могут влиять на развитие рынка ценных бумаг, мы учитывали особенности развивающихся экономик, в высокой степени подверженных внешнему воздействию со стороны ведущих мировых экономик, зависимость экономик стран БРИКС от конъюнктуры на рынках стратегических товаров, а также специфику современной монетарной политики, нацеленной на контроль за уровнем инфляции и курсом национальной валюты. В качестве методов исследования были использованы оценки переменных на основе фильтра Ходрика-Прескотта (HP-фильтр) и построение векторной модели коррекции ошибок (VECM). Эмпирические оценки были получены для стран на основе ежемесячных данных за период с января 2009 г. по октябрь 2019 г. На основе выявленных коинтеграционных векторов для каждой из стран БРИКС было определено наличие долгосрочной взаимосвязи между отдельными показателями монетарной политики и исследуемыми показателями динамики фондовых рынков. Различия в факторах, влияющих на развитие фондовых рынков в странах БРИКС, существенны, однако общей чертой является зависимость показателя состояния фондовых рынков от уровня инфляции в каждой из рассмотренных стран. Данная оценка позволяет сделать вывод о целесообразности режима инфляционного таргетирования, имеющего целью поддержание ценовой стабильности

UR - https://www.elibrary.ru/item.asp?id=44353992

M3 - статья

SP - 100

EP - 107

JO - Казанский экономический вестник

JF - Казанский экономический вестник

SN - 2305-4212

IS - 4 (48)

ER -